在我国互联网基础设施及普及率发展的背景下，为缓解一二线城市与三四线城市及城市与农村地区教育资源的不均，在线教育在我国获得了市场的推动和资本的青睐，而而K12教育作为我国重点教育阶段，也不断在在线教育领域蓄势发力。跟谁学自2014年成立，短短5年时间成功在纽交所上市，并成功跻身K12在线教育的龙头企业。

在线教育用户规模持续增加，K12占比放缓

2019年8月30日，中国互联网络信息中心第44次《中国互联网络发展状况统计报告》数据显示，截至2019年6月，我国在线教育用户规模达2.32亿，较2018年底增长3122万，占网民整体的27.20%。手机在线教育用户规模达1.99亿，较2018年底增长530万，占手机网民的23.6%。我国在线教育的用户渗透率还在进一步体升，而K12教育作为在线教育的重要需求主体，在我国其用户渗透率在10%左右，有进一步提升的空间。

2017年跟谁学完成业务转型，迎来爆发期

2014年6月跟谁学由原新东方执行总裁陈向东创办;并于2015年5月完成5000万美元A轮融资;距成立仅5年的时间，跟谁学于2019年6月在纽交所上市，募资2.08亿美元，成为中国第一家在美国上市的K12在线教育公司。目前公司估值99.94亿美元。

其业务经历过两轮调整，跟谁学经历了从教育O2O平台到k12大班直播模式的转型。2017年完成业务转型后(转型k12大班直播、B2C模式)，公司业绩迎来快速爆发，并于2019年成功上市，成为首家盈利的k12在线教育公司。

公司由2B业务向2C业务转型后，公司的经营业绩不断提升，2019财年，跟谁学实现营业收入21.15亿元，同比增长433%;净利润为2.27亿元，同比增长1053%;净利润率为10.7%。其收入增长主要由于k12正价课付费人次的快速增长以及学费上涨所致。

相比于其他K12教育代表平台，跟谁学毛利率稳定在70%以上，2019财年达到74.7%。同行对比，跟谁学具有较高的毛利率水平，主要是源于其线上教学模式具有更低的固定成本，且大班双师模式和学生数量提升使规模效应彰显。

大班直播+名师模式发展，规模效应显著

业务范围广泛

跟谁学主营K12在线教育培训服务，同时向综合品类延伸，培训模式为在线直播大班课，旗下拥有跟谁学、高途课堂、金囿学堂三大线上教育平台。另外，公司也提供2B业务和平台业务，拥有成蹊商学院和微师两大品牌。目前公司业务可分为三类：

k12在线大班直播：面向小学至高中阶段学生提供全学科K12在线辅导，由跟谁学及高途课堂两大平台经营，均采用线上大班课模式，FY2019该类业务营收占比80.7%。

高途课堂于2017年2月孵化完成，专营K12课后同步辅导，由年轻教师构成、更偏向三四线城市。相比而言，跟谁学师资更加优质，客单价更高，更偏向一二线城市。除K12课后辅导外，跟谁学亦提供思维训练、少儿英语培训，课程种类更为多样。

外语/专业/兴趣类在线课程：由跟谁学和金囿学堂经营， FY2019该类业务营收占比17.9%。跟谁学平台提供语言培训、思维训练、从业考证(注会+会计职称+教师资格)、运动健康、家庭教育类课程。金囿学堂专营财经类考证业务，包括基金/证券/银行/期货从业、会计职称、CFA/FRM/AFP考试培训。

其他业务：以2B业务为主，FY2019营收占比1.4%，已经属于极小业务。成蹊商学院为中小培训机构提供管理方案提升课程，微师为个体教师、机构、自媒体提供线上教学平台。

规模效应显著

跟谁学一改以往K12传统小班授课模式，创新采用大班直播模式，该种模式下促进平台教师人效更高，毛利率相对更高，同时管理成本大幅度降低，规模效应更为显著，与新东方在线相比，跟谁学教师人效约为新东方在线的12倍之多。

头部名师贡献率大

跟谁学主讲教师团队中的头部教师课程生师比高，且排课更满，营收贡献显著。2018财年及2019Q1，Top10名师营收贡献占比46.6%/46.4%。2019Q3Top10教师营收占比34.6%(即前十的老师贡献了4亿元的营收)。

相较2018年降低12%，伴随教师队伍的规模壮大创业教育培训，头部教师的收入贡献占比有所下降。

依托私域流量矩阵，提升获客能力，降低成本

跟谁学拥有专业的营销团队，其主要的流量入口为微信公众号矩阵、朋友圈广告、抖音/快手等短视频平台、头条、百度等渠道。教育新增长研究会公布信息显示，跟谁学旗下8个主体公司有97个认证公众号，预估活跃粉丝超过800万，粉丝总量更高。通过公众号流量、社群营销吸引初步意向用户导入社交生态圈，充分挖掘新社交红利创业教育培训，以降低获客成本。

在获客

来源【全网营销】自媒体，更多内容/合作请关注「辉声辉语」公众号，送10G营销资料！